Forex Juego De Suma Cero

Forex: Un juego de la suma cero?

Qué es un juego de suma cero?

Un juego de suma cero es cualquier juego o actividad en la que una ganancia o pérdida de participantes se equilibra exactamente con las pérdidas y ganancias de los otros participantes. Si las ganancias totales se suman y las pérdidas totales restan la suma será cero, de ahí el nombre juego de suma cero. Poker es un ejemplo de un juego de suma cero donde los jugadores sólo pueden ganar a expensas de otros jugadores.

Es Forex un juego de suma cero?

He visto una serie de debates sobre si Forex es un juego de suma cero. Técnicamente Forex es de hecho en el mejor de los casos un juego de suma cero como cualquier ganancia hecha por un comerciante son iguales a las pérdidas de otros comerciantes. Como las monedas se negocian en pares, si un comerciante compra un lote en el EUR / USD y otro comerciante vende un lote del emparejamiento, cualquier ganancia por un comerciante será igual a las pérdidas del otro operador. Así, Spot Forex puede describirse con exactitud como un juego de suma cero.

Se ha argumentado que Forex no es un juego de suma cero, ya que no todos los participantes en el mercado spot están haciendo transacciones especulativas. Por ejemplo, un turista puede cambiar sus libras en dólares y la intención de gastar todos sus dólares mientras está de vacaciones en la Florida. Tal participante en el mercado no le importará si el mercado se mueve contra él mientras está de vacaciones. Esto no cambia el hecho de que en general el mercado Forex Spot es en el mejor de los casos un juego de suma cero, ya que las ganancias totales siempre serán iguales a las pérdidas totales.

Para los comerciantes al por menor spot forex es de hecho un juego de suma negativa. Un juego de suma negativa es cualquier juego o actividad donde la suma de ganancias y pérdidas totales es negativa, es decir, por debajo de cero. La razón por la que Forex spot se puede considerar un juego de suma negativa es que los comerciantes incurrir en costos sustanciales al negociar los mercados de divisas. Las corretajes cobran un margen de spread o comisiones a los comerciantes, estos márgenes y comisiones son utilizados por las casas de bolsa para cubrir sus costos y obtener ganancias. Esto significa que la suma de las ganancias y las pérdidas es de hecho negativo haciendo Forex un juego de suma negativa.

Importa?

Importa que Forex es cero o juego de suma negativa? Aquí es donde el debate realmente se calienta. Algunos han alegado que los comerciantes minoristas enfrentan el problema de la ruina de los jugadores. En un juego justo (uno sin ventajas de información) entre dos jugadores que continúa hasta que un jugador se hace en quiebra, el jugador menos capitalizado tiene una posibilidad mucho más alta de ir a la bancarrota. Se argumenta que, dado que el comerciante al por menor está especulando contra el resto del mercado, que tiene mucho más capital, el comerciante minorista medio es muy probable que quiebre. Esto parece sonar cierto con el que se estima que alrededor del 70-90% de los comerciantes minoristas terminan como perdedores.

El hecho de que Forex es un juego de suma cero no impide que los comerciantes ganen dinero. Simplemente significa que cualquier ganancia que haga vienen a expensas de otros participantes en el mercado. No hay ninguna razón por la cual los comerciantes cualificados no pueden acabar ganando dinero.

Es todo el comercio de Forex un juego de la suma cero?

Cuando se negocia con el fin de hacer pagos fx. Sigue siendo un juego de suma cero porque eventualmente cualquier comerciante tendrá que pagar spreads en la compra / venta de una moneda, pero como no hay un comercio contra usted, no hay nada negativo sobre él .

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2 pensamientos sobre & ldquo; Forex: Un juego de la suma cero? & Rdquo;

Técnicamente, la respuesta es sí. Cada pip individual de la ganancia que haces se toma de los otros jugadores en el juego, si grandes bancos, corporaciones, o comerciantes del día.

Sin embargo, esto no significa que en cada transacción individual haya un ganador y un perdedor. Puede haber ventaja mutua, ya que las posiciones de divisas pueden mantenerse por diferentes cantidades de tiempo.

Por ejemplo, si compro USD / euro en 1,65 y salgo de mi posición a otro jugador en 1,75, me he beneficiado de la transacción. Sin embargo, si el precio continúa aumentando a 1,85, el comerciante a quien salí también se ha beneficiado.

Fuente: Pregunté a mi profesor de Economía.

FX mercado es un juego de suma cero?

"Me he vuelto más paciente que supongo que puedo dar crédito a mi hijo" - Kathy Lien, 5 años después de la última vez que hablamos con ella. Lea nuestra entrevista con una de las mujeres más famosas de la divisa!

Así que si FX un juego de suma cero? Por supuesto que es. Acaba de leer el artículo de John Forman sobre la diferencia entre los mercados de activos y los mercados de contratos. FX como todos los mercados de futuros (incluyendo irónicamente lo suficiente para los Dow y S & amp; P) es un contrato basado en el mercado. Usted no posee ningún activo por lo que no puede obtener ninguna apreciación intrínseca de su inversión. Sus ganancias provienen de las pérdidas de otros participantes. Más importante aún FX como todos los productos básicos es un mercado limitado. Incluso si usted fuera a recibir la entrega de euros, o el maíz, o incluso el petróleo - no hay absolutamente ninguna razón para creer que su inversión se apreciará 10 años adelante. Los precios de las materias primas están sujetos a las fuerzas de oferta y demanda y por lo tanto siempre (a menos que alcancemos un punto terminal de suministro) fluctúen en un rango. Las acciones, por otra parte, se valoran en su flujo de ingresos acumulados, que con el tiempo puede multiplicar múltiples. Es por eso que entre 1970-2000 el Dow pasó de 1000-10000 pero GBP / USD simplemente osciló entre 1.000-2.000.

Otras opiniones sobre el mismo debate:

Así que vamos a establecer de una vez por todas que sí - FX es un juego de suma cero porque es un mercado especulativo. Y como todos los mercados especulativos es simplemente el riesgo de transferencias de los ganadores a los perdedores. Pero creo que este punto pierde la imagen más grande. Aunque muchos inversores les gusta argumentar que las acciones son un mercado de activos y, por lo tanto, son "superiores" a los FX, en la práctica las acciones actúan como un mercado de contratos con todas las implicaciones de la actividad especulativa. Existen de hecho acciones que deben apreciarse a largo plazo. Pero a largo plazo no me refiero a semanas o meses o incluso años, sino décadas y en algunos casos (estás escuchando Nikkei) posiblemente siglos. Así que sí, si usted tiene acciones durante décadas que generalmente tienen una buena oportunidad de ganar dinero. Pero, cuántos inversores hacen eso? Uno de un millón? Tal vez incluso menos. El hecho de la cuestión es que la mayoría de los inversores las existencias comerciales de una manera estrictamente contractual. Se venden cuando los precios suben y se venden cuando los precios bajan. Persiguen el ímpetu o tratan de ser recogedores de fondo.

Cuando se trata de acciones la mayoría de los inversores hacen la pretensión de tratar de valor propio, cuando de hecho todo lo que les importa es el precio de la seguridad. Testigo de la reciente acción de precios en AAPL, que tiene más dinero en efectivo que el gobierno de EE. UU., sin embargo, es objeto de dumping por el mercado como un minorista de dos bits al borde de la quiebra.

Mi punto es que en nuestro mundo moderno no hay inversionistas, sólo especuladores. Los individuos comunes pueden darle una historia muy agradable sobre el crecimiento y la valoración pero en la primera muestra de las declinaciones del precio harán la fianza. (Y por favor, no los correos electrónicos para mí acerca de cómo son todos los titulares a largo plazo Recuerde - a largo plazo en los mercados de activos es décadas, a veces siglos). Así que si todo el mundo es un especulador, entonces es posible que también el comercio en el mayor mercado de las especificaciones de todos ellos. Al menos en FX no tendrás ninguna ilusión en cuanto a dónde estás parado.

12 Comentarios de Forex es un juego de suma cero & # 8221;

Esta sierra dos ve es lo que hace forex tan fascinante & # 8230;

Alan dice:

Tiene un enlace al artículo? Me interesaría leerlo & # 8211; No porque piense que podría ser verdad (cómo puede él? Ese tipo de pensamiento que nos ayudó a entrar en el lío en el que estamos ahora), sino puramente por interés.

Eso demuestra la importancia de estar bien informado cuando usted quiere comenzar a operar & # 8230; Muchos novatos fracasan porque no obtienen ese tipo de información que es realmente vital. Mantener el buen trabajo. Samuel.

Por supuesto, eso también significa que será más difícil obtener un beneficio, por lo que es de vital importancia estar bien informado al invertir en divisas para entrar Y salir de operaciones sólo en los niveles que son [& # 8230;]

Frank dice:

No es un juego de suma cero porque el mercado de divisas en su conjunto puede apreciar o depreciarse en relación con otras medidas de valor.

Por ejemplo, en este momento todos los comerciantes de divisas están ganando debido a la deflación global, porque no importa qué moneda que está sosteniendo puede comprar más (tacos, bienes raíces, etc).

Giovanna dice:

Creo que Adam estaba diciendo que cada comercio suele terminar con un perdedor y un ganador, con el perdedor subvencionando tanto la plataforma y el otro lado del comercio, pero cuando se mira la macroeconomía más amplia moneda es sólo una forma de almacenamiento de riqueza. Lo que está diciendo tiene mucho sentido, que durante los períodos de deflación la destrucción de los préstamos disminuye la oferta monetaria total y el valor de la moneda restante en la oferta aumenta relativamente.

Me pregunto qué tipo de inflación podría tener en los próximos años con los bancos centrales que son tan agresivos en la impresión de dinero y rescatar a tantas empresas. Cuándo giramos la esquina en eso y vemos la inflación otra vez?

& # 8221; & # 8230; es de vital importancia estar bien informado al invertir en divisas para entrar y salir de operaciones sólo a niveles que son "fundamentalmente" de sonido. & # 8221;

& # 8230; es sólo la mitad de la respuesta cuando algunos hacen base comercial sobre & # 8220; la viabilidad técnica & # 8221 ;. Como siempre hay dos lados de la moneda. Posicionamiento adecuado es el elemento clave, entrar en un mercado es fácil, salir vivo es lo mejor!

Marcella dice:

En realidad, Forex no es un juego de suma cero porque no tiene un punto final finito. No es como un juego de baloncesto, que tiene un ganador definitivo, perdedor y final.

Emed dice:

No sólo la divisa, cada mercado financiero en el sistema del capitalismo es cero (o negativo) juego de la suma. Es el dinero reproducirse a sí mismo? No, no lo es. Lugar un poco de dinero en su habitación cerrada por varias veces, hizo su aumento de dinero. Nunca, nunca. Por cierto, sólo juego sofisticado.

Pedro dice:

Si forex es tan malo, cómo es posible que 3 $ billones se comercian todos los días?

Están todos locos?

David dice:

Creo que Forex no es un juego de suma cero que podemos hacer dinero, pero alguna vez ganamos y alguna vez perdemos. Los principiantes sueltan dinero porque comercian sin ningún conocimiento. De todos modos recuerdas el enlace a ese artículo?

Por supuesto & # 8211; El dinero nunca se genera en un comercio de divisas, simplemente se traslada de una parte a otra.

Marcella dice que no es una suma cero porque no tiene un fin finito, bueno, el mercado de divisas podría no tener un fin finito (aunque estoy seguro de que terminará un día);) , Pero su comercio no!

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Es Forex Trading un juego de suma cero?

Instructor

Q) Hola Ed, realmente disfruto de tu columna cada semana. Tengo una pregunta; A veces oigo hablar de comercio como un juego de suma cero. Podría explicar esto, qué significa?

Ed Ponsi) Gracias por su pregunta. Hay un error entre algunos comerciantes que cada comercio debe tener un ganador y un perdedor. Hay una gran cantidad de información errónea por ahí, y hasta ha habido libros publicados recientemente que indican incorrectamente que el comercio de Forex es un juego de suma cero. Con el fin de aclarar la confusión creada por estas imprecisiones, vamos a entender primero el significado de esa frase.

Supongamos que usted hace una apuesta amistosa con un conocido sobre el resultado de un partido de fútbol. Cada uno de ustedes pone una cantidad igual de dinero, digamos $ 100, y al final del juego, uno de ustedes se alejará con $ 200 y el otro será $ 100 más pobre. Es un juego de suma cero en su sentido purista; A menos que el juego termine en empate, habrá un ganador y un perdedor, fin de la historia.

Ahora, aplique este concepto al mercado de divisas; Supongamos que usted entra en una posición larga en EUR / USD y al mismo tiempo, otro operador toma una posición corta en el mismo par de divisas. El corredor simplemente coincide con los pedidos y recoge la propagación. Esto es exactamente lo que el corredor quiere, para mantener toda la propagación y mantener una posición plana.

Significa esto que en el escenario anterior una de las partes tiene que ganar, y una debe perder? En absoluto, de hecho, ambos comerciantes pueden ganar o perder; Tal vez uno ha entrado en un comercio a corto plazo y el otro ha entrado en un comercio a largo plazo. Tal vez el primer comerciante tendrá un beneficio rápidamente, pero no hay ninguna regla que establece que el segundo comerciante debe cerrar su comercio al mismo tiempo. Más tarde en el día, el precio se invierte, y el segundo comerciante toma su ganancia también. En este escenario, el corredor hizo dinero (en la propagación) y ambos comerciantes lo hicieron, también. Esto destruye la falacia frecuentemente repetida de que todo comercio de Forex es un juego de suma cero.

Por cierto, el comercio de acciones no es un juego de suma cero tampoco. Supongamos que usted compra 100 acciones de XYZ a $ 40, y lo vende a $ 50. Otro comerciante compra de usted en $ 50 y lo vende en $ 60. Sin embargo, otro comerciante compra a 60 dólares y lo vende a 70 dólares. Qué comerciante perdió dinero? Ninguno de ellos lo hizo, todos ellos hicieron $ 10 por acción. Qué pasa con los comerciantes que son cortos XYZ? No hay ninguna regla que indique que alguien tiene que cortar acciones XYZ, y es muy poco probable que haya tantos shorts como hay largos, o más precisamente, que hay tantas acciones vendidas a corto como se compran mucho tiempo.

Qué tipo de comercio se puede llamar con exactitud un juego de suma cero? Las opciones vienen a la mente; Suponga que usted compra algunas opciones de llamada XYZ, de dónde provienen? Para que usted pueda comprar esas llamadas, alguien más tiene que vender o escribir # 8221; ellos. Si el precio de la acción XYZ alcanza el precio de ejercicio y más allá, el comprador gana, y si no lo hace, el vendedor gana. Si bien esto representa un verdadero juego de suma cero, está claro que esta situación es la excepción, no la regla. El comercio puede ser un juego de suma cero, pero eso no es siempre el caso. Solo deseo que la gente piense en estas cosas un poco más profundamente antes de decir o escribir que el comercio es un juego de suma cero.

Q) Hola Ed, he disfrutado mucho sus comentarios en las cuentas de Micro FX (lea los comentarios aquí). Recientemente he pasado exactamente el mismo proceso de pensamiento, y un argumento adicional que hice a mí mismo fue que con una cuenta de micro puedo negociar, digamos, 10 micro-lotes (en lugar de 1 mini lote) lo que me permitiría cerrar la mitad de mi posición A un objetivo de beneficio predeterminado y dejar correr el resto.

Pregunta de seguimiento si no te importa. Ha habido mucha conversación entre mis compañeros comerciantes de las virtudes de comercio FX directamente (a través de un ECN, tal vez?) O utilizando el corredor como la contrapartida. Supongo que el corredor es la contraparte en todas las cuentas Micro. Usted tiene una opinión sobre los pros y los contras o usted sabe donde puedo encontrar una opinión considerada? Gracias como siempre por sus grandes artículos.

Ed Ponsi) Gracias por su pregunta, usted tiene razón en el dinero relativo a mini y micro lotes. Considere el escenario anterior donde el corredor coincide con las órdenes de dos comerciantes que toman posiciones opuestas simultáneas. El corredor consigue guardar la extensión mientras que permanece plano; Esta es una posición libre de riesgo para el corredor. En el mercado Forex, la mayoría de los corredores tienen su propia plataforma propietaria, y por lo tanto pueden recoger la propagación (o al menos una parte de ella) en todos los oficios que pasan a través de su plataforma. En cierto sentido, se podría decir que cada corredor de Forex tiene su propio pequeño monopolio, y no es de extrañar que les guste de esa manera.

Qué pasa con un corredor de Forex estilo ECN? ECN significa Red de Comunicaciones Electrónicas, y daría a los comerciantes de Forex un portal por el cual podrían entrar en operaciones al lado de los grandes. & # 8221; Un ECN para los comerciantes de la divisa sería fantástico para los comerciantes, y no hay nada que veo bastante que todos los corredores grandes de la divisa que jockeying para la posición en un ambiente del estilo del nivel 2. El problema es que no hay incentivos para que los corredores renuncien a sus propios pequeños feudos. Mientras que el modelo ECN ha sido probado, nunca ha tenido éxito realmente - por lo menos no todavía. No ganará el trabajo a menos que la mayoría o todos los grandes nombres de Forex decidan participar, así que mientras me encantaría verlo suceder, no estoy reteniendo la respiración.

Tiene alguna pregunta sobre el comercio de divisas? Envíe un correo electrónico a eponsi@tradingacademy. com y podemos usar su pregunta en un próximo boletín. Hasta la próxima vez, la mejor de las suertes a usted en el comercio.

Es Forex Trading un juego de suma cero?

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Q) Hola Ed, realmente disfruto de tu columna cada semana. Tengo una pregunta; A veces oigo hablar de comercio como un juego de suma cero. Podría explicar esto, qué significa?

Ed Ponsi) Gracias por su pregunta. Hay un error entre algunos comerciantes que cada comercio debe tener un ganador y un perdedor. Hay una gran cantidad de información errónea por ahí, y hasta ha habido libros publicados recientemente que indican incorrectamente que el comercio de Forex es un juego de suma cero. Con el fin de aclarar la confusión creada por estas inexactitudes, vamos a entender primero el significado de esa frase.

Supongamos que usted hace una apuesta amistosa con un conocido sobre el resultado de un partido de fútbol. Cada uno de ustedes pone una cantidad igual de dinero, digamos $ 100, y al final del juego, uno de ustedes se alejará con $ 200 y el otro será $ 100 más pobre. Es un juego de suma cero en su sentido purista; A menos que el juego termine en empate, habrá un ganador y un perdedor, fin de la historia.

Ahora vamos a aplicar este concepto al mercado de divisas; Supongamos que usted entra en una posición larga en EUR / USD y al mismo tiempo, otro operador toma una posición corta en el mismo par de divisas. El corredor simplemente coincide con los pedidos y recoge la propagación. Esto es exactamente lo que el corredor quiere, para mantener toda la propagación y mantener una posición plana.

Significa esto que en el escenario anterior una de las partes tiene que ganar, y una debe perder? En absoluto, de hecho, ambos comerciantes pueden ganar o perder; Tal vez uno ha entrado en un comercio a corto plazo y el otro ha entrado en un comercio a largo plazo. Tal vez el primer comerciante tendrá un beneficio rápidamente, pero no hay ninguna regla que establece que el segundo comerciante debe cerrar su comercio al mismo tiempo. Más tarde en el día, el precio se invierte, y el segundo comerciante toma su ganancia también. En este escenario, el corredor hizo dinero (en la propagación) y ambos comerciantes lo hicieron, también. Esto destruye la falacia frecuentemente repetida de que todo comercio de Forex es un juego de suma cero.

Por cierto, el comercio de acciones no es un juego de suma cero tampoco. Supongamos que usted compra 100 acciones de XYZ a $ 40, y lo vende a $ 50. Otro comerciante compra de usted en $ 50 y lo vende en $ 60. Sin embargo, otro comerciante compra a 60 dólares y lo vende a 70 dólares. Qué comerciante perdió dinero? Ninguno de ellos lo hizo, todos ellos hicieron $ 10 por acción. Qué pasa con los comerciantes que son cortos XYZ? No hay ninguna regla que indique que alguien tiene que cortar acciones XYZ, y es muy poco probable que haya tantos shorts como hay largos, o más precisamente, que hay tantas acciones vendidas a corto como se compran mucho tiempo.

Qué tipo de comercio se puede llamar con exactitud un juego de suma cero? Las opciones vienen a la mente; Suponga que usted compra algunas opciones de llamada XYZ, de dónde provienen? Para que usted compre esas llamadas, alguien tiene que venderlas o "escribirlas". Si el precio de la acción XYZ alcanza el precio de ejercicio y más allá, el comprador gana, y si no lo hace, el vendedor gana. Si bien esto representa un verdadero juego de suma cero, está claro que esta situación es la excepción, no la regla. El comercio puede ser un juego de suma cero, pero no siempre es así. Solo deseo que la gente piense en estas cosas un poco más profundamente antes de decir o escribir que el comercio es un juego de suma cero.

Q) Hola Ed, he disfrutado mucho sus comentarios en las cuentas de Micro FX (lea los comentarios aquí). Recientemente he pasado exactamente el mismo proceso de pensamiento, y un argumento adicional que hice a mí mismo fue que con una cuenta de micro puedo negociar, digamos, 10 micro-lotes (en lugar de 1 mini lote) lo que me permitiría cerrar la mitad de mi posición A un objetivo de beneficio predeterminado y dejar correr el resto.

Pregunta de seguimiento si no te importa. Ha habido mucha conversación entre mis compañeros comerciantes de las virtudes de comercio FX directamente (a través de un ECN, tal vez?) O utilizando el corredor como la contrapartida. Supongo que el corredor es la contraparte en todas las cuentas Micro. Usted tiene una opinión sobre los pros y los contras o usted sabe donde puedo encontrar una opinión considerada? Gracias como siempre por sus grandes artículos.

Ed Ponsi) Gracias por su pregunta, usted tiene razón en el dinero relativo a mini y micro lotes. Considere el escenario anterior donde el corredor coincide con las órdenes de dos comerciantes que toman posiciones opuestas simultáneas. El corredor consigue guardar la extensión mientras que permanece plano; Esta es una posición libre de riesgo para el corredor. En el mercado Forex, la mayoría de los corredores tienen su propia plataforma propietaria, y por lo tanto pueden recoger la propagación (o al menos una parte de ella) en todos los oficios que pasan a través de su plataforma. En cierto sentido, se podría decir que cada corredor de Forex tiene su propio pequeño monopolio, y no es de extrañar que les guste de esa manera.

Qué pasa con un corredor de Forex estilo ECN? ECN significa Red de Comunicaciones Electrónicas, y daría a los comerciantes de divisas un portal por el cual podrían entrar en operaciones al lado de los "grandes". Un ECN para los comerciantes de la divisa sería fantástico para los comerciantes, y no hay nada que prefiero ver que todos los corredores de Forex grandes jockeying para la posición en un entorno de estilo de nivel 2. El problema es que no hay incentivos para que los corredores renuncien a sus propios pequeños feudos. Mientras que el modelo ECN ha sido probado, nunca ha tenido éxito realmente - por lo menos no todavía. No funcionará a menos que la mayoría o todos los grandes nombres de Forex decidan participar, así que mientras me encantaría ver que suceda, no estoy reteniendo la respiración.

Juego de suma cero

DEFINICIÓN de "juego de suma cero"

La suma cero es una situación en la teoría de juegos en la que la ganancia de una persona es equivalente a la pérdida de otra, por lo que el cambio neto en la riqueza o beneficio es cero. Un juego de suma cero puede tener tan sólo dos jugadores, o millones de participantes.

Cargando al jugador.

BREAKING DOWN 'Juego de suma cero'

En la teoría de juegos, el juego de los centavos a juego se cita a menudo como un ejemplo de un juego de suma cero. El juego involucra a dos jugadores, A y B, colocando simultáneamente un penique sobre la mesa. La recompensa depende de si los peniques coinciden o no. Si ambos peniques son cabezas o colas, el Jugador A gana y mantiene el penique del Jugador B; Si no coinciden, el Jugador B gana y mantiene el penique del Jugador A.

Este es un juego de suma cero porque la ganancia de un jugador es la pérdida del otro. Las ganancias de los jugadores A y B se muestran en la tabla de abajo, con el primer numeral en las celdas (a) a (d) que representa la recompensa del jugador A, y el segundo número de desempate del jugador B. Como puede verse, el desempate combinado para A y B en las cuatro celdas es cero.

La mayoría de otras estrategias populares de la teoría del juego como el dilema del prisionero. Competición de Cournot. Centipede Game y Deadlock son sumas no nulas.

Los juegos de suma cero son lo opuesto a las situaciones de ganar-ganar - como un acuerdo comercial que aumenta significativamente el comercio entre dos naciones - o situaciones de pérdida-pérdida, como la guerra, por ejemplo. En la vida real, sin embargo, las cosas no siempre son tan claras, y las ganancias y pérdidas son a menudo difíciles de cuantificar.

Una idea falsa común sostenida por alguno es que el mercado de acción es un juego de la suma cero. No es así, ya que los inversionistas pueden subirse o bajar los precios de las acciones dependiendo de numerosos factores, como las perspectivas económicas, las previsiones de ganancias y las valoraciones, sin que una sola acción cambie de manos. En última instancia, el mercado de valores está inextricablemente vinculado a la economía real, y ambos son herramientas poderosas de creación de riqueza en lugar de juegos de suma cero.

'Cuestión cero' Teoría & amp; Fondo

La teoría de juegos es un complejo estudio teórico en economía. El trabajo revolucionario de 1944 "Teoría de los Juegos y Comportamiento Económico", escrito por el matemático norteamericano nacido en Hungría John von Neumann y co-escrito por Oskar Morgenstern, es el texto fundacional. La teoría de los juegos es el estudio de la toma de decisiones estratégicas entre dos o más partes inteligentes y racionales. La teoría, cuando se aplica a la economía, utiliza fórmulas matemáticas y ecuaciones para predecir los resultados en una transacción, teniendo en cuenta muchos factores diferentes, incluyendo ganancias, pérdidas, optimalidad y comportamientos individuales.

La teoría de juegos se puede utilizar en una amplia gama de campos económicos, incluyendo la economía experimental. Que utiliza experimentos en un entorno controlado para probar las teorías económicas con una visión más real del mundo. En teoría, el juego de suma cero se resuelve a través de tres soluciones, quizás la más notable de las cuales es el Equilibrio de Nash. Presentado por John Nash en su artículo de 1951 "Juegos No Cooperativos". El equilibrio de Nash afirma que dos o más oponentes en el juego, dado el conocimiento de las decisiones de los demás y que no recibirán ningún beneficio de cambiar su elección, Por lo tanto no se desvían de su elección.

'Juego de suma cero' & amp; Ciencias económicas

Cuando se aplica específicamente a la economía hay múltiples factores a considerar cuando se entiende un juego de suma cero. El juego de suma cero supone una versión de competencia perfecta e información perfecta; Es decir, ambos oponentes en el modelo tienen toda la información relevante para tomar una decisión informada. Para dar un paso atrás, la mayoría de las transacciones o operaciones son intrínsecamente juegos de suma cero porque cuando dos partes acuerdan comerciar lo hacen con el entendimiento de que los bienes o servicios que están recibiendo son más valiosos que los bienes o servicios que están negociando para Después de los costos de transacción. Esto se llama suma positiva, y la mayoría de las transacciones caen bajo esta categoría.

El comercio de opciones y futuros es el ejemplo práctico más cercano a un escenario de juego de suma cero. Opciones y futuros son básicamente apuestas informadas sobre lo que el precio futuro de un determinado producto será en un plazo estricto. Si bien esto es una explicación muy simplificada de opciones y futuros, generalmente si el precio de ese producto sube (generalmente contra las expectativas del mercado) dentro de ese plazo, puede vender el contrato de futuros con un beneficio. Por lo tanto, si un inversor hace dinero fuera de esa apuesta, habrá una pérdida correspondiente. Esta es la razón por la que los futuros y las opciones de comercio a menudo viene con renuncias a no ser realizada por los operadores inexpertos. Sin embargo, los futuros y las opciones proporcionan liquidez para los mercados correspondientes y pueden ser muy exitosos para el inversor o la empresa adecuada.

Es importante tener en cuenta que el mercado de valores en general se considera a menudo un juego de suma cero, que es un error, junto con otros malentendidos populares. Históricamente y en la cultura contemporánea el mercado de valores es a menudo equiparado con el juego, que es definitivamente un juego de suma cero. Cuando un inversor compra una acción, es una parte de la propiedad de una empresa que da derecho a ese inversor a una fracción de los beneficios de la empresa. El valor de una acción puede subir o bajar dependiendo de la economía y una serie de otros factores, pero en última instancia, la propiedad de ese stock eventualmente resultará en un beneficio o una pérdida que no se basa en el azar o la garantía de la pérdida de otra persona . En contraste, el juego significa que alguien gana el dinero de otro que lo pierde.

Hay otros mitos sobre el mercado de valores, algunos de los cuales incluyen: la caída de las acciones debe subir de nuevo en algún momento y las acciones que suben debe bajar, así como que el mercado de valores es exclusivamente para los extremadamente ricos.

Lecciones comerciales generales Artículos y tutoriales

Por: Ed Ponsi

Q) Hola Ed, realmente disfruto de tu columna cada semana. Tengo una pregunta; A veces oigo hablar de comercio como un juego de suma cero. Podría explicar esto, qué significa?

Ed Ponsi) Gracias por su pregunta. Hay un error entre algunos comerciantes que cada comercio debe tener un ganador y un perdedor. Hay una gran cantidad de información errónea por ahí, y hasta ha habido libros publicados recientemente que indican incorrectamente que el comercio de Forex es un juego de suma cero. Con el fin de aclarar la confusión creada por estas inexactitudes, vamos a entender primero el significado de esa frase.

Supongamos que usted hace una apuesta amistosa con un conocido sobre el resultado de un partido de fútbol. Cada uno de ustedes pone una cantidad igual de dinero, digamos $ 100, y al final del juego, uno de ustedes se alejará con $ 200 y el otro será $ 100 más pobre. Es un juego de suma cero en su sentido purista; A menos que el juego termine en empate, habrá un ganador y un perdedor, fin de la historia.

Ahora vamos a aplicar este concepto al mercado de divisas; Supongamos que usted entra en una posición larga en EUR / USD y al mismo tiempo, otro operador toma una posición corta en el mismo par de divisas. El corredor simplemente coincide con los pedidos y recoge la propagación. Esto es exactamente lo que el corredor quiere, para mantener toda la propagación y mantener una posición plana.

Significa esto que en el escenario anterior una de las partes tiene que ganar, y una debe perder? En absoluto, de hecho, ambos comerciantes pueden ganar o perder; Tal vez uno ha entrado en un comercio a corto plazo y el otro ha entrado en un comercio a largo plazo. Tal vez el primer comerciante tendrá un beneficio rápidamente, pero no hay ninguna regla que establece que el segundo comerciante debe cerrar su comercio al mismo tiempo. Más tarde en el día, el precio se invierte, y el segundo comerciante toma su ganancia también. En este escenario, el corredor hizo dinero (en la propagación) y ambos comerciantes lo hicieron, también. Esto destruye la falacia frecuentemente repetida de que todo comercio de Forex es un juego de suma cero.

Por cierto, el comercio de acciones no es un juego de suma cero tampoco. Supongamos que usted compra 100 acciones de XYZ a $ 40, y lo vende a $ 50. Otro comerciante compra de usted en $ 50 y lo vende en $ 60. Sin embargo, otro comerciante compra a 60 dólares y lo vende a 70 dólares. Qué comerciante perdió dinero? Ninguno de ellos lo hizo, todos ellos hicieron $ 10 por acción. Qué pasa con los comerciantes que son cortos XYZ? No hay ninguna regla que indique que alguien tiene que cortar acciones XYZ, y es muy poco probable que haya tantos shorts como hay largos, o más precisamente, que hay tantas acciones vendidas a corto como se compran mucho tiempo.

Qué tipo de comercio se puede llamar con exactitud un juego de suma cero? Las opciones vienen a la mente; Suponga que usted compra algunas opciones de llamada XYZ, de dónde provienen? Para que pueda comprar esas llamadas, alguien más tiene que vender o escribir & quot; ellos. Si el precio de la acción XYZ alcanza el precio de ejercicio y más allá, el comprador gana, y si no lo hace, el vendedor gana. Si bien esto representa un verdadero juego de suma cero, está claro que esta situación es la excepción, no la regla. El comercio puede ser un juego de suma cero, pero no siempre es así. Solo deseo que la gente piense en estas cosas un poco más profundamente antes de decir o escribir que el comercio es un juego de suma cero.

Q) Hola Ed, he disfrutado mucho sus comentarios en las cuentas de Micro FX (lea los comentarios aquí). Recientemente he pasado exactamente el mismo proceso de pensamiento, y un argumento adicional que hice a mí mismo fue que con una cuenta de micro puedo negociar, digamos, 10 micro-lotes (en lugar de 1 mini lote) lo que me permitiría cerrar la mitad de mi posición A un objetivo de beneficio predeterminado y dejar correr el resto.

Pregunta de seguimiento si no te importa. Ha habido mucha conversación entre mis compañeros comerciantes de las virtudes de comercio FX directamente (a través de un ECN, tal vez?) O utilizando el corredor como la contrapartida. Supongo que el corredor es la contraparte en todas las cuentas Micro. Usted tiene una opinión sobre los pros y los contras o usted sabe donde puedo encontrar una opinión considerada? Gracias como siempre por sus grandes artículos.

Ed Ponsi) Gracias por su pregunta, usted tiene razón en el dinero relativo a mini y micro lotes. Considere el escenario anterior donde el corredor coincide con las órdenes de dos comerciantes que toman posiciones opuestas simultáneas. El corredor consigue guardar la extensión mientras que permanece plano; Esta es una posición libre de riesgo para el corredor. En el mercado Forex, la mayoría de los corredores tienen su propia plataforma propietaria, y por lo tanto pueden recoger la propagación (o al menos una parte de ella) en todos los oficios que pasan a través de su plataforma. En cierto sentido, se podría decir que cada corredor de Forex tiene su propio pequeño monopolio, y no es de extrañar que les guste de esa manera.

Qué pasa con un corredor de Forex estilo ECN? ECN significa Red de Comunicaciones Electrónicas, y daría a los comerciantes de Forex un portal por el cual podrían entrar en operaciones junto con los "grandes". An ECN for Forex traders would be fantastic for traders, and there is nothing I'd rather see than all of the big Forex brokers jockeying for position in a Level 2 style environment. The problem is, there is no incentive for the brokers to give up their own little fiefdoms. While the ECN model has been tried, it has never really succeeded – at least not yet. It won't work unless most or all of the big Forex names decide to participate, so while I would love to see it happen, I'm not holding my breath.

Have a question about Forex trading? Send an email to eponsi@tradingacademy. com and we may use your question in an upcoming newsletter. Until next time, best of luck to you in trading.

Is Forex Trading a Zero-Sum Game?

The truth about zero-sum trading and Micro FX accounts

Mar 10, 2009, 1:25 pm EST | By Ed Ponsi

Question: I sometimes hear trading referred to as a “zero-sum game.” Could you please explain this — what does it mean?

Answer: There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. Hay una gran cantidad de información errónea por ahí, y hasta ha habido libros publicados recientemente que indican incorrectamente que el comercio de Forex es un juego de suma cero. In order to clear up the confusion created by these inaccuracies, let’s first understand the meaning of that phrase.

Suppose you place a friendly bet with an acquaintance on the outcome of a football game. Each of you puts up an equal amount of money, let’s say $100, and at the end of the game, one of you will walk away with $200 and the other will be $100 poorer. That is a zero-sum game in its purest sense; unless the game ends in a tie, there will be one winner and one loser, end of story.

Now let’s apply this concept to the currency market. Suppose you enter a long position on EUR/USD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position.

Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose?

Not at all, in fact both traders can win or lose; perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time.

Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game.

By the way, stock trading is not a zero-sum game either. Suppose you buy 100 shares of XYZ at $40, and sell it at $50. Another trader buys it from you at $50 and sells it at $60. Yet another trader buys it at $60 and sells it at $70. Which trader lost money?

None of them did, they all made $10 per share. What about traders who are short XYZ? There is no rule that states that anyone has to short XYZ stock, and it is highly unlikely that there are as many shorts as there are longs, or more precisely, that there are as many shares sold short as there are purchased long.

What type of trade can be accurately called a zero-sum game?

Options come to mind. Suppose you purchase some XYZ call options, where did they come from? In order for you to purchase those calls, someone else has to sell or “write” them. If the price of XYZ stock reaches the strike price and beyond, the buyer wins, and if it fails to do so, the seller wins.

While this represents a true zero-sum game, it is clear that this situation is the exception, not the rule. Trading can be a zero-sum game, but that isn’t always the case. I just wish people would think about these things a bit more deeply before they state or write that trading is a zero-sum game.

More On Micro FX Accounts

Question: I very much enjoyed your comments on Micro FX accounts (read them here ). I have recently been through exactly the same thought process, and an additional argument I made to myself was that with a micro account I can trade, say, 10 micro-lots (instead of one mini lot) which would allow me close half my position at a pre-determined profit target and let the rest run.

Follow-up question, if you don’t mind. There has been much talk amongst my fellow traders of the virtues of trading FX directly (through an ECN perhaps?) or using the broker as the counter-party. I’m guessing that the broker is the counter-party on all Micro accounts. Do you have a view on the pros and cons or do you know where I can find a considered opinion? Thank you as ever for your great articles.

Answer: Thank you for your question, you are right on the money concerning mini and micro lots. Consider the above scenario where the broker matches the orders of two traders who take simultaneous opposing positions. The broker gets to keep the spread while remaining flat; this is a risk-free position for the broker.

In the Forex market, most brokers have their own proprietary platform, and therefore can collect the spread (or at least a portion of it) on all of the trades that pass through their platform. In a sense, you could say that each Forex broker has their own little monopoly, and it’s not surprising that they like it that way.

What about an ECN-style Forex broker? ECN stands for Electronic Communications Network, and it would give Forex traders a portal by which they could enter trades alongside the “big boys.” An ECN for Forex traders would be fantastic for traders, and there is nothing I’d rather see than all of the big Forex brokers jockeying for position in a Level 2 style environment.

The problem is, there is no incentive for the brokers to give up their own little fiefdoms. While the ECN model has been tried, it has never really succeeded – at least not yet. It won’t work unless most or all of the big Forex names decide to participate, so while I would love to see it happen, I’m not holding my breath.

Ed Ponsi is a Forex and equities instructor for the Online Trading Academy. His name is a globally recognized as a lecturer and teacher, and he is the former Chief Trading Instructor for Forex Capital Markets. To learn more about him, read his bio .

This article originally appeared on The Options Insider Web site .

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